Uma boa gestão empresarial é indispensável para o crescimento e o sucesso de um negócio. Nesse contexto, dois aspectos que devem ser bem trabalhados em empreendimentos são o ciclo financeiro e o ciclo operacional.
Ambos têm influência direta na liquidez, no fluxo de caixa e no capital de giro de companhias. Logo, eles devem ser analisados e gerenciados adequadamente para evitar problemas e dificuldades financeiras.
Quer saber mais sobre os ciclos financeiro e operacional? Entenda o papel de cada um deles na saúde financeira de um negócio!
O ciclo financeiro é o tempo que uma empresa leva para pagar seus fornecedores em relação ao período que ela demora para receber pelos produtos ou serviços vendidos. Quanto maior for o ciclo, mais elevada é a necessidade de capital de giro para manter o negócio funcionando até ocorrer o pagamento dos clientes.
Por esse motivo, o ideal é que o ciclo financeiro seja o mais curto possível, permitindo reduzir a dependência de capital de giro. Ainda, vale ressaltar que a métrica é calculada em dias por meio da seguinte fórmula:
Ciclo financeiro = prazo médio de estocagem (PME) + prazo médio de recebimento (PMR) – prazo médio de pagamento a fornecedores (PMP)
Esses dados podem ser encontrados no balanço patrimonial do negócio e na Demonstração de Resultado de Exercício (DRE). Com eles em mãos, basta inserir cada número na fórmula para chegar ao ciclo financeiro da companhia.
Acompanhe um exemplo prático!
Suponha que você tenha uma loja e precise pagar os seus fornecedores até o dia 10. Em média, os produtos ficam no estoque durante 15 dias e, após vendê-los, o recebimento pelas mercadorias costuma ocorrer em 30 dias.
Nesse cenário, o ciclo financeiro da sua empresa é:
Ciclo financeiro = 15 + 30 – 10
Ciclo financeiro = 35 dias
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Após conhecer o conceito de ciclo financeiro, você precisa entender o que é o ciclo operacional. Ele se refere ao tempo total que uma empresa leva desde a aquisição de insumos ou produtos até a sua venda.
O ciclo operacional abrange todas as etapas de compra ou produção, estoque e comercialização. Quanto mais longo ele for, mais tempo o negócio leva para converter mercadorias ou serviços em dinheiro — o que tende a afetar o fluxo de caixa e a necessidade de capital de giro da empresa.
Por esse motivo, se um negócio está enfrentando dificuldades financeiras, é relevante analisar os seus processos produtivos, operacionais e comerciais. Dessa maneira, há como detectar eventuais gargalos ou atrasos em cada etapa e implementar medidas de correção.
Quanto mais eficiente for o ciclo operacional de uma companhia — ou seja, se ele leva pouco tempo para ser concluído —, melhor. Afinal, nesse cenário, a empresa consegue obter vantagens, como:
Assim como o ciclo financeiro, você consegue calcular o ciclo operacional de um negócio por meio de uma fórmula. Veja:
Ciclo operacional = prazo médio de estocagem + prazo médio de recebimento
Confira um exemplo!
Imagine que você tem uma empresa cujo PME é de 15 dias e o PMR é de 20 dias. Ao aplicar a fórmula apresentada, é possível descobrir que o ciclo operacional do seu negócio é de 35 dias, observe:
Ciclo operacional = 15 + 20
Ciclo operacional = 35
Agora que você conhece os conceitos de ciclo financeiro e operacional, precisa entender de que forma eles costumam impactar as finanças de um negócio. Se o ciclo operacional de uma companhia é menor que o financeiro, ela consegue vender seus produtos ou serviços antes de ter que quitar os débitos.
Desse modo, a empresa pode utilizar o capital recebido para pagar seus fornecedores e lidar com outras obrigações monetárias — o que é um cenário favorável.
Por outro lado, se o ciclo operacional de um negócio é maior que o financeiro, a situação se torna mais complexa. Afinal, a companhia ainda não recebeu os pagamentos de clientes, porém, ela precisa de recursos para cobrir suas despesas.
Nesse caso, a tendência é que a empresa precise recorrer a empréstimos e outros tipos de soluções de crédito para honrar seus compromissos financeiros. A circunstância requer atenção pelo risco de resultar em um alto endividamento, caso aconteça com frequência.
Suponha que a sua empresa leva 60 dias para receber pelas vendas e deve pagar os fornecedores em 30 dias. A diferença cria um intervalo de tempo em que a companhia tem que cobrir as suas obrigações financeiras sem contar com o dinheiro das vendas.
Portanto, é necessário gerenciar esse descompasso, seja com empréstimos ou outras soluções, para garantir que o negócio não enfrente problemas de caixa.
Como você viu, tanto o ciclo financeiro quanto o operacional podem afetar a saúde financeira de uma empresa de diferentes maneiras. Logo, vale fazer uma gestão eficiente nesse sentido para evitar maiores contratempos.
Para esse propósito, considere as orientações a seguir:
Ao longo deste artigo, você conheceu os conceitos de ciclo financeiro e operacional em uma empresa. Sabendo da relevância de ambos para a saúde do negócio, é fundamental fazer uma boa gestão das métricas para buscar garantir a sustentabilidade do empreendimento.
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